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观察基金一段时间来定买不买,对吗?

发布日期:2021-08-30

         经常有朋友来咨询我们如何挑选基金,交流到最后,朋友往往会说:“好的,我观察一段时间”。言下之意是,对目标基金,观察一段时间的业绩表现就知道这个基金是不是真的好基金了,就知道这个基金是不是值得买了。

 

这实际上是错误的想法。

 

首先,观察多长的时间呢?

 

三个月还是五个月,甚至一两年,其实这都是属于相对比较短的时间区间。在这么一个较短的时间段内,基金业绩表现往往具有很大的偶然性,很难充分说明一只基金是好基金还是差基金。在基金业绩评价方面,基金业绩首先要看的是长期业绩,至少是三五年以上的业绩,最好是能有十年以上的业绩。

 

更重要的是,如何选择基金其实是一个技术要求相对比较高的系统工程。简单只看基金一段时间的业绩表现用以判断基金的投资价值是片面的,很可能会选错基金、做出错误的投资决定。正确的基金评价,首先要正确分析基金业绩,这需要结合基金投资目标、投资限制等,考察基金经理过往长期业绩,而且是其全部产品而非个别产品的过往长期业绩。更重要的是,投资者还需要进一步了解基金过往业绩是怎么取得的,有没有可持续性、可复制性?进一步地,关于基金经理的投资理念、风控能力、理性应变能力……等等,更值得关注和研究。过往业绩不代表未来业绩,决不仅仅限于一句空话,而是表述了基金的投资之道绝对不是只看过往业绩这么简单,当然更不可能是“观察一段时间来决定”这么简单。


那么到底该怎样挑选基金呢?我们后面会逐步介绍系统化的基金研究和投资方法。